马来西亚2027年预算案：外国投资者须关注的税收优惠与投资政策变化

Posted by Written by Ayman Falak Medina Reading Time: < 1 minutes

马来西亚2027年预算案推出多项税收优惠及投资支持措施，旨在吸引更多高附加值外国投资。预算案涉及总额5,100亿令吉（约合1,250亿美元）的支出与投资安排，重点包括区域总部税收优惠、战略产业融资、绿色投资激励延长，以及影响企业税务和外籍员工就业的政策调整。 

外国企业税收政策与投资激励 

强化区域总部与全球服务中心激励 

2027年预算案进一步完善全球服务中心（GSH）激励框架，相关修订措施拟于2027年1月1日起实施。 

拟议措施包括： 

  • 优惠企业所得税率： 符合条件的新设公司，其合格GSH收入可适用5%的优惠企业所得税率。
  • 现有企业优惠： 符合条件的现有区域总部（Principal Hub）及GSH企业，其超过规定基准的合格收入可适用5%的税率。
  • 延长激励期限： 激励期可按每五年一个阶段延长，最长可达30年。
  • 税费豁免： 符合条件的资金管理业务相关利息支付可获预提税豁免，合格的公司间贷款协议可获印花税豁免。
  • 扩大适用范围： 相关资金业务豁免也拟扩展至柔佛—新加坡经济特区（JS-SEZ）激励框架下符合条件的运营活动。 

最长可达30年的激励期限，可能增强马来西亚对跨国公司的吸引力，尤其是计划将区域管理、采购、财务及共享服务职能整合至当地的企业。不过，5%的优惠税率仅适用于符合条件的收入。对于受全球最低税规则约束的大型跨国集团，还需评估潜在补足税的影响，判断相关激励能否带来实际税收收益。 

企业所得税扣除与资本津贴 

除面向跨国服务运营的GSH激励外，2027年预算案还拟调整微型、小型及中型企业（MSMEs）的税收待遇，并修订部分企业费用扣除和资本津贴规则。 

拟议的中小企业所得税税率如下： 

  • 首15万令吉（约合36,700美元）的应税收入适用14%的税率。
  • 超过15万令吉至60万令吉（约合146,900美元）的应税收入适用16%的税率。 

此外，符合条件的小额资产资本津贴门槛拟提高至3,000令吉（约合734美元）。针对符合条件的本地生产机械、设备及信息通信技术（ICT）资产的加速资本津贴，也拟延长至2030年12月31日。 

相关优惠的适用资格可能受到企业规模、所有权结构及其他条件限制，因此，外资子公司并不一定能够享受全部措施。 

预算案还拟限制不符合MSME豁免条件的企业扣除工资支出。根据拟议规则，工资须通过银行账户，并按照《1955年就业法》允许的支付方式发放。该限制针对工资支出，不影响其他业务费用的扣除。 

此外，符合条件的制造商拟可享受定向销售税减免，从而降低部分合格采购的成本。 

马来西亚重点产业的投资机会 

先进制造与半导体 

马来西亚正加大对半导体设计、先进封装及其他高附加值制造活动的资金支持。2027年预算案提出以下融资安排： 

  • 半导体产业： 国库控股（Khazanah Nasional）与雇员公积金局（KWAP）提供12亿令吉（约合2.94亿美元），支持马来西亚半导体企业。
  • 中型企业发展： NIMP基金、KWAP的Dana Pemacu及国库控股的MTC基金合计提供21亿令吉（约合5.14亿美元），支持电气电子、数字技术、航空航天及医疗器械领域的中型企业。
  • 初创企业融资： 国库控股旗下Jelawang Capital与KWAP的Dana Perintis提供4.5亿令吉（约合1.1亿美元），支持初创企业发展。
  • 半导体初创企业： 马来西亚科技发展公司（MTDC）的SemiconStart计划还将为涉及芯片设计、先进封装及半导体材料的初创企业提供后续股权投资。 

这些资金大多面向马来西亚本土企业，但外国投资者仍可能通过与符合条件的当地制造商成立合资企业、签订供应协议、开展技术合作或提供设备等方式参与产业发展。 

数字基础设施与数据中心 

除半导体产业外，马来西亚也在扩大数字基础设施投资。2027年预算案重点提及由森那美产业（Sime Darby Property）、雇员公积金局及武装部队基金局参与设立的新经济创投基金，计划支持雪兰莪州Elmina地区的数据中心及工业物流资产开发。 

对于外国科技企业而言，相关项目可能带来数据中心设备、冷却系统、电源管理及专业工程服务等领域的商业机会。不过，数据中心项目对电力和水资源供应要求较高，公用事业容量及基础设施成本将直接影响项目的选址与可行性。 

可再生能源与绿色技术 

2027年预算案拟将绿色技术投资激励延长至2030年12月31日。 

符合条件的绿色及可持续技术项目，包括电动汽车充电基础设施，可获得最高相当于合格投资额100%的投资税收津贴。对于购买绿色技术资产供自身使用的合格企业，预算案也拟提供类似优惠。 

此外，预算案列出总额170亿令吉（约合42亿美元）的能源相关投资安排： 

  • 国家电网建设： 国家能源公司（Tenaga Nasional Berhad）投入150亿令吉（约合37亿美元），用于加强国家电网。
  • 能源项目开发： UEM Lestra投入10亿令吉（约合2.45亿美元），用于吉隆坡国际机场储能项目及柔佛州1吉瓦混合能源项目等。
  • 可再生能源与脱碳： KWAP旗下Dana Iklim+投入10亿令吉（约合2.45亿美元），支持可再生能源及脱碳项目。电网扩建有望改善半导体制造、数据中心等高耗能项目的运营条件。但具体投资项目能否受益，仍取决于基础设施建设进度、项目所在地及实际供电能力。 

金融服务与基金管理 

2027年预算案还提出多项措施，以加强马来西亚在伊斯兰金融及财富管理领域的竞争力。 

符合条件的伊斯兰教法合规基金管理服务提供商，可在2028至2030评税年度享受40%的所得税豁免。 

政府还拟允许扣除2027至2030评税年度与Sukuk Prisma相关的获批发行成本。根据合格可持续融资计划获得的赠款，则拟自2027年1月1日起免税。 

此外，马来西亚现有的森林城市单一家族办公室激励框架，为符合条件的架构提供最长20年的零税率优惠，政府目前也在制定多家族办公室框架。 

需要注意的是，基金管理激励与家族办公室激励适用于不同类型的活动。前者针对符合条件的伊斯兰教法合规基金管理服务，后者则主要面向管理私人家族财富的架构。外国投资者应根据实际业务性质，分别评估相关许可、税务及合规要求。 

2027年预算案对外国投资者的影响 

马来西亚2027年预算案在区域总部、先进制造、数字基础设施及绿色技术等领域释放了新的投资信号。但企业在制定投资计划时，也需要综合考虑优惠资格、运营成本、选址条件及相关政策的实际实施安排。 

投资地点选择：关注柔佛—新加坡经济特区 

柔佛—新加坡经济特区可能为希望依托马来西亚服务区域市场的跨国公司提供更多选择。在确定投资地点前，企业应比较不同地区可享受的税收优惠，并综合评估劳动力成本、基础设施容量及本地供应商资源。 

最低工资调整与用工成本 

马来西亚已宣布将月最低工资从1,700令吉（约合416美元）提高至2,000令吉（约合490美元），相关调整拟于2027年6月生效。根据已公布的安排，年销售额低于5,000万令吉（约合1,220万美元）的MSMEs可获豁免，以便有更多时间调整。 

政府还拟为半熟练岗位及毕业生设定每月2,500令吉（约合612美元）的最低起薪标准。 

对于员工规模较大的外资制造企业及服务企业而言，这些变化可能推高薪酬支出。企业应提前测算用工成本变化，并核实自身是否符合相关豁免条件。 

外籍员工就业与工作准证 

在国内用工成本可能上升的同时，2027年预算案也拟为部分外籍专业人士及其家属提供更大的就业和居留灵活性。 

自2027年1月1日起，持有第一类就业准证（Employment Pass Category I）的外籍人士，其持受养人准证（Dependant Pass）的配偶拟可在符合规定条件的情况下于马来西亚工作。这一调整有望降低跨国企业调派管理人员时面临的家庭安置障碍。 

此外，现有DE Rantau数字游民准证持有人在达到两年期限后，拟可在符合资格要求的前提下继续留在马来西亚居住并远程工作。具体延期安排仍有待相关实施指引明确。 

2027年预算案：实施时间与合规考量 

预算案中的部分税收及就业措施仍需通过后续立法或行政指引落实。外国投资者在将预期税收优惠、豁免或就业安排纳入投资决策前，应进一步确认： 

  • 生效时间： 相关措施的正式实施日期及过渡安排。
  • 适用资格： 企业规模、所有权、业务活动及收入类型等具体要求。
  • 申请程序： 激励申请、审批及持续合规义务。
  • 实际税务收益： 在考虑全球最低税、运营成本及其他税务影响后，测算优惠的实际价值。 

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